今年以來(lái),全球經(jīng)濟總體保持平穩增長(cháng),通脹水平得到較好控制。但地緣政治沖突和貿易保護主義抬頭影響疊加,增加全球經(jīng)濟下行風(fēng)險。根據國際貨幣基金組織(IMF)10月22日發(fā)布的《世界經(jīng)濟形勢與展望》更新報告,2025年全球經(jīng)濟增速將放緩至3.2%。主要經(jīng)濟體中,美國居民消費表現出較強韌性,為經(jīng)濟軟著(zhù)陸提供支撐,預計明年經(jīng)濟增速為2.8%。歐元區則因德國和意大利制造業(yè)持續低迷,經(jīng)濟前景受限,明年經(jīng)濟增速預期下調至1.2%。我國在一系列經(jīng)濟提振措施顯效推動(dòng)下,預計明年經(jīng)濟增速可保持在4.5%。
今年以來(lái),各國采取了一系列措施控制通脹,總體上推動(dòng)了經(jīng)濟宏觀(guān)面逐步改善,雖然全球消費需求亮點(diǎn)不足,但總體仍保持了一定韌性,主要發(fā)達經(jīng)濟體紡織服裝零售市場(chǎng)大體平穩。隨著(zhù)通脹回落,二季度以后多國央行開(kāi)始放松貨幣政策,但流動(dòng)性回升在未來(lái)能否持續發(fā)揮激活紡織服裝零售市場(chǎng)的作用,尚待進(jìn)一步觀(guān)察。
北美洲重點(diǎn)市場(chǎng)
今年第三季度,美國通脹回落趨勢穩固,通脹率由3月3.5%逐步降至9月2.4%,接近2%的調控目標,但就業(yè)水平出現超預期下行。為應對經(jīng)濟衰退風(fēng)險,美聯(lián)儲于9月大幅降息50個(gè)基點(diǎn)。
在薪資增長(cháng)、財政擴張和通脹下降的共同作用下,美國民眾實(shí)際收入實(shí)現增長(cháng),帶動(dòng)服裝消費保持韌性。今年1至9月,美國服裝及服飾(含鞋類(lèi),下同)零售額累計達2342.4億美元,同比增長(cháng)2%。9月當月,美國服裝及服飾零售額為262.9億美元,同比增長(cháng)2.8%,環(huán)比微增0.9%。
作為本輪貨幣寬松周期的“先行者”,加拿大央行自2024年6月以來(lái)連續四次降息。9月,加拿大通脹率降至1.6%,標志著(zhù)后疫情時(shí)代高通脹結束,為該國經(jīng)濟穩定創(chuàng )造了更有利的環(huán)境。
今年上半年,加拿大服裝零售額同比增速持續為負。隨著(zhù)貨幣寬松政策逐漸顯效,6月起服裝零售額止跌回升。今年9月,加拿大服裝及配飾零售額達35.5億加元(約25.3億美元),同比增長(cháng)3.5%,環(huán)比略減少0.8%。
歐洲重點(diǎn)市場(chǎng)
根據歐盟統計局公布數據顯示,今年三季度歐元區GDP環(huán)比增長(cháng)0.4%,同比增長(cháng)0.9%。盡管較第二季度略有提升,但整體經(jīng)濟表現仍低于預期。在外部環(huán)境日益復雜的背景下,地緣政治沖突的負面溢出效應及貿易摩擦等多重因素,持續抑制歐元區的經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)能。
能源價(jià)格大幅下降帶動(dòng)歐元區通脹中樞總體下移。9月,歐元區通脹率降至1.7%,這是三年來(lái)首次低于2%。受歐洲通脹降溫、歐元區經(jīng)濟活動(dòng)持續疲弱推動(dòng),歐洲央行10月進(jìn)行了年內的第三次降息,意在進(jìn)一步刺激消費復蘇。
今年9月,法國通脹率降至1.1%,與此同時(shí),工資水平仍保持增長(cháng)。三季度法國紡織品、服裝和皮革制品消費額達124.1億歐元(約130.6億美元),同比增長(cháng)2.2%。受寒冷天氣和雨季來(lái)臨影響,9月紡織品和服裝相關(guān)消費顯著(zhù)回升,同比增長(cháng)8.8%,環(huán)比增加6.2%。疫情以來(lái)法國民眾消費心態(tài)發(fā)生轉變,家庭儲蓄率持續提高。通脹水平恢復正?;乱徊交驅⑻嵴癞數叵M者信心,為釋放居民購買(mǎi)力奠定基礎。
根據英國國家統計局數據顯示,今年一季度英國經(jīng)濟環(huán)比增長(cháng)0.7%,但此后增速逐漸放緩,第三季度GDP環(huán)比僅增0.1%。9月,英國通脹率為1.7%,降至三年半來(lái)最低水平。在英國經(jīng)濟增長(cháng)乏力、居民生活成本較高的背景下,通脹回落為英國央行實(shí)施降息政策提供有利條件。
前三季度英國紡織品、服裝和鞋類(lèi)產(chǎn)品零售額呈逐月上升態(tài)勢,共計141.9億英鎊(約180億美元),同比微增0.7%。9月當月英國紡織服裝相關(guān)零售額同比增加3%,環(huán)比上漲25.6%。
根據荷蘭中央統計局數據顯示,得益于家庭消費(包括服裝消費)和政府支出的增長(cháng),今年第三季度荷蘭GDP環(huán)比增長(cháng)0.8%,同比增長(cháng)1.7%。同期,荷蘭服裝零售額保持正增長(cháng),7至9月同比增速分別為4.4%、2.3%和8.3%,推動(dòng)了整體零售額的上升。
亞洲重點(diǎn)市場(chǎng)
日本內閣府近日發(fā)布的初步統計結果顯示,今年第三季度日本經(jīng)濟環(huán)比年化增長(cháng)0.9%,已連續兩個(gè)季度實(shí)現正增長(cháng)。其中,占經(jīng)濟總量一半以上的個(gè)人消費環(huán)比增長(cháng)0.9%,連續第二個(gè)季度保持上升勢頭。9月,日本核心通脹率放緩至2.4%,穩健的工資增長(cháng)為消費提供了有力支撐,日本居民消費持續回暖。
今年上半年,日本紡織品服裝零售同比增幅持續為負。隨著(zhù)消費需求逐步恢復,6月相關(guān)零售額由負轉正。今年第三季度,日本織物、服裝和配飾零售額達19840億日元(約131.7億美元),同比增長(cháng)5.8%,增速較前兩季度明顯加快。其中,8月和9月服裝相關(guān)零售額同比增速分別達10.9%和10.8%。
今年以來(lái),我國紡織行業(yè)供給端逐步恢復,得益于政府促消費政策的落地實(shí)施,紡織品服裝零售市場(chǎng)整體呈現增長(cháng)態(tài)勢。然而,消費動(dòng)能仍顯不足,增長(cháng)速度有所放緩。1至9月,全國限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類(lèi)商品零售額為10225億元,同比增長(cháng)0.2%,增速較去年同期回落10.4個(gè)百分點(diǎn)。自7月服裝相關(guān)商品零售額觸底后迅速回升,10月全國限額以上服裝、鞋帽及針紡織品類(lèi)商品零售額達1347億元,同比大幅增長(cháng)8.0%。
線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展的趨勢為服裝零售行業(yè)帶來(lái)了新機遇,以直播帶貨為代表的新零售模式正成為行業(yè)發(fā)展的重要驅動(dòng)力。今年前三季度,網(wǎng)上穿類(lèi)商品零售額同比增長(cháng)4.1%,展現出新零售模式在激發(fā)消費活力方面的積極作用。
大洋洲重點(diǎn)市場(chǎng)
受能源價(jià)格下降影響,澳大利亞第三季度通脹率降至2.8%,創(chuàng )三年半以來(lái)新低。同期,澳大利亞服裝、鞋類(lèi)及個(gè)人用品零售額達90.7億澳元(約59億美元),同比小幅下滑1.3%。
新西蘭統計局數據顯示,今年第三季度新西蘭通脹率回落至2.2%,為新西蘭央行11月進(jìn)一步實(shí)施大規模降息提供支撐。同期,新西蘭服裝、鞋類(lèi)及配飾零售額為11.1億新西蘭元(約6.5億美元),同比下降4.4%,降幅較前兩季度進(jìn)一步擴大。新西蘭服裝零售行業(yè)亟需政策支持或市場(chǎng)刺激以加速復蘇。
其他地區重點(diǎn)市場(chǎng)
今年9月,受食品和住房?jì)r(jià)格上漲影響,巴西通脹率升至4.4%,高于上月的4.2%,通脹壓力猶存。1至9月,巴西織物、服裝和鞋類(lèi)零售額呈波動(dòng)上行趨勢。在8月同比增幅達到5.8%的峰值后,9月服裝相關(guān)零售增長(cháng)顯著(zhù)放緩,同比增幅僅為0.7%。
9月,南非通脹率為3.8%,降至近4年來(lái)最低水平,燃料價(jià)格下跌是通脹放緩的主要原因。前三季度南非紡織品、服裝、鞋類(lèi)和皮制用品零售呈現波動(dòng),整體缺乏明顯漲幅。9月當月,南非紡織品、服裝、鞋類(lèi)和皮制用品零售額為138.3億蘭特(約7.6億美元),同比下降5.5%,降幅進(jìn)一步加深。盡管通脹下降有助于提升消費者購買(mǎi)力,但當前南非經(jīng)濟增長(cháng)乏力及高失業(yè)率等結構性問(wèn)題仍對服裝零售行業(yè)構成挑戰,制約了市場(chǎng)復蘇的步伐。